사이클 고점·저점 10곳, 그날 점수는 무엇을 말했나 — 9/10 적중과 2021년 4월의 빗나감
점수가 사후에 맞춰 만든 숫자가 아니라는 것을 보이는 가장 정직한 방법은, 날짜를 먼저 고정하고 그날 점수를 그대로 보여주는 것입니다. 2021~2025년 고점 6곳·저점 4곳을 미리 정해 두고 검증했습니다. 빗나간 날도 그대로 적습니다.
1검증 방법 — 날짜를 먼저 고정한다
이 검증의 규칙은 단순합니다. ① 비트코인 역사에서 누구나 고점·저점으로 인정하는 날짜 10개를 점수와 무관하게 먼저 고릅니다. ② 그날의 종합 점수와 라벨을 그대로 가져옵니다. ③ 고점에서는 분배 계열 라벨(분배 우세·강력 분배), 저점에서는 매집 계열 라벨(매집 우세·강력 매집)이면 적중, 중립이면 미적중으로 셉니다. ④ 90일 뒤 수익률을 함께 적어 라벨의 방향이 실제 결과와 맞았는지 봅니다.
점수 구간은 2026년 10월 재보정 기준(82+ 강력 매집 / 65~81 매집 우세 / 54~64 중립 / 49~53 분배 우세 / 48 이하 강력 분배)을 전 기간에 동일하게 적용했습니다. 과거 점수는 당시 수집 가능했던 장기 지표 9개(공포탐욕·RSI 일/주·MVRV-Z·NUPL·MA200·변동성·Pi Cycle·반감기)로 계산된 값입니다.
2결과표 — 10곳 중 9곳
| 날짜 · 사건 | 종류 | BTC | 점수 | 라벨 | 적중 | 90일 뒤 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021-04-14 · 1차 사상 최고가(코인베이스 상장일) | 고점 | 62,960 | 71 | 매집 우세 | ✕ | −48.0% |
| 2021-11-10 · 사상 최고가 69,000달러 | 고점 | 64,882 | 53 | 분배 우세 | ○ | −32.1% |
| 2022-06-18 · 루나·3AC 붕괴 저점 | 저점 | 18,971 | 94 | 강력 매집 | ○ | +4.4% |
| 2022-11-21 · FTX 파산 사이클 바닥 | 저점 | 15,781 | 92 | 강력 매집 | ○ | +53.8% |
| 2024-03-14 · 현물 ETF 승인 후 고점 73,000달러 | 고점 | 71,389 | 45 | 강력 분배 | ○ | −4.4% |
| 2024-08-05 · 엔 캐리 청산 급락 저점 | 저점 | 54,019 | 84 | 강력 매집 | ○ | +27.3% |
| 2024-12-17 · 10만 달러 돌파 후 고점 | 고점 | 106,134 | 43 | 강력 분배 | ○ | −20.8% |
| 2025-01-20 · 사상 최고가 109,000달러 | 고점 | 102,260 | 51 | 분배 우세 | ○ | −16.7% |
| 2025-04-07 · 관세 충격 저점 | 저점 | 79,163 | 79 | 매집 우세 | ○ | +37.9% |
| 2025-10-06 · 사상 최고가 124,658달러 | 고점 | 124,659 | 51 | 분배 우세 | ○ | −26.6% |
BTC는 당일 종가(USD). 90일 뒤 수익률은 당일 종가 대비. 사이트 대시보드의 "사이클 랜드마크 검증" 표와 같은 데이터이며, 매일 09:05 KST 재계산됩니다.
저점 4곳은 전부 매집 계열이었고, 그 뒤 90일 수익은 +4.4%에서 +53.8% 사이였습니다. 고점 6곳 중 5곳은 분배 계열이었고, 90일 뒤 가격은 −4.4%에서 −32.1% 사이로 전부 내려갔습니다. 단 하나, 2021년 4월 14일이 빗나갔습니다.
3빗나간 날 — 2021년 4월 14일, 점수 71 '매집 우세'
코인베이스가 나스닥에 상장한 날 비트코인은 62,960달러로 마감했고, 이후 90일 동안 48% 떨어졌습니다. 그런데 그날 점수는 71, 라벨은 매집 우세였습니다. 왜 그랬는지 지표를 되짚어 보면 세 가지가 겹칩니다.
- 반감기 사이클 지표가 아직 '초기'를 가리켰습니다. 2020년 5월 반감기로부터 11개월째였고, 과거 두 사이클에서 반감기 후 11개월은 상승 중반에 해당했습니다. 날짜 기반 지표는 이번 사이클이 더 빨리 과열됐다는 것을 알 길이 없습니다.
- 2021년 4월 고점의 핵심은 파생상품 과열이었는데, 과거 점수에는 파생 지표가 없습니다. 당시 무기한 선물 펀딩비와 미결제약정이 사이클 최고 수준이었다는 것은 널리 알려진 사실이지만, 이 사이트의 역사 점수는 2026년 4월 이전 구간에서 장기 지표 9개만으로 계산되고 펀딩비·롱숏비율·미결제약정은 들어 있지 않습니다. 보지 못한 것을 맞힐 수는 없습니다.
- 2차 고점(11월)은 맞혔습니다. 같은 해 11월 10일에는 점수 53, 분배 우세였습니다. 4월에서 11월 사이에 MVRV-Z·NUPL이 고점 영역으로 들어오면서 온체인 지표가 과열을 인식한 것입니다. 즉 이 점수는 '첫 번째 과열'보다 '사이클 후반의 성숙한 과열'을 더 잘 봅니다.
이 빗나감은 표에서 지우지 않습니다. 사이트가 보여주는 적중률 9/10은 이 한 건을 포함한 숫자이며, 가중치나 임계값을 바꿔 이 날을 억지로 맞히려는 시도도 하지 않았습니다. 하나의 날짜에 맞추면 다른 아홉 곳이 틀어지기 때문입니다.
4맞혔지만 조심해야 할 날 — 2022년 6월 18일, 점수 94
루나·3AC 붕괴 직후인 2022년 6월 18일 점수는 94, 역대 최고 수준의 강력 매집이었습니다. 방향은 맞았습니다. 하지만 90일 뒤 수익은 +4.4%에 그쳤고, 진짜 사이클 바닥은 5개월 뒤인 11월 21일 FTX 파산 때(15,781달러, 당일 점수 92) 왔습니다. 6월 18일에 전액 매수했다면 바닥까지 17%를 더 견뎌야 했습니다.
이것이 이 사이트가 82점 이상을 "매수 방아쇠"가 아니라 "분할 매집 배경"이라고 부르는 이유입니다. 2,061일 표본에서 82점 이상이던 날의 90일 뒤 상승 확률은 44.4%로 전체 기준선 52.4%보다 오히려 낮고, 180일 뒤도 53.9%(기준 58.3%)입니다. 점수가 가장 높은 날은 공포가 가장 깊은 날이고, 깊은 공포는 몇 달씩 이어질 수 있습니다. 반대로 65~81 매집 우세 구간은 90일 61.5%·180일 66.3%로 꾸준히 기준선을 웃돌았습니다. 극단보다 '충분히 좋은' 구간이 더 믿을 만했습니다.
5이 표로 할 수 있는 것, 할 수 없는 것
할 수 있는 것: 점수의 방향이 사이클 극단에서 대체로 맞았는지 확인하는 것. 10곳 중 9곳에서 고점은 분배, 저점은 매집을 가리켰습니다. 사후에 맞춘 숫자가 아니라는 것도 이 표의 날짜가 사전에 고정돼 있다는 점으로 보입니다.
할 수 없는 것: 다음 고점·저점의 날짜를 아는 것. 표본은 고작 10개이고, 그중 2024~2025년 고점 4곳은 모두 "사상 최고가 근처"라는 공통점이 있어 서로 독립적인 사건이라고 보기 어렵습니다. 또 점수는 극단에 도달한 뒤 몇 달씩 머물 수 있어(2022년 6월→11월), 그날이 극단인지는 지나고 나서야 알 수 있습니다.
대시보드는 이 표를 매일 다시 계산해 보여줍니다. 다음 고점·저점이 올 때 이 표에 11번째 행이 추가될 것이고, 그날 점수가 무엇을 말했는지도 그대로 기록될 것입니다.
이 글의 모든 수치는 공개 시장 데이터를 바탕으로 한 교육·참고 목적의 정량 분석이며 투자 조언이 아닙니다. 과거 통계는 미래 수익을 보장하지 않습니다. 투자 결정과 그 결과의 책임은 본인에게 있습니다.